Column
Lender & Spender stopt met crowdfunding
Lender & Spender blijft nog wel consumentenleningen aanbieden. Deze zullen voortaan volledig worden gefinancierd door institutionele investeerders zoals pensioenfondsen, banken en verzekeraars.
Lender & Spender heeft aangekondigd te stoppen met het aanbieden van crowdfundingdiensten. Vanaf heden is het niet meer mogelijk om een nieuw account aan te maken of een nieuwe investering te doen via het platform.
Volgens Lender & Spender liggen de redenen om te stoppen in hoge vergunningskosten en operationele lasten. Daarnaast spelen de huidige box 3-regels een rol: investeringen in Nederlandse consumentenleningen worden boven de vrijstellingen belast als belegging, waardoor het rendement voor particuliere investeerders relatief lager uitvalt. Deze factoren maken particuliere investeringen in consumentenleningen minder aantrekkelijk.
Invloed van fiscale regels
De huidige box 3-regels hebben een merkbare impact op de aantrekkelijkheid van crowdfunding voor particuliere beleggers.
Geld dat boven de vrijstellingen wordt geïnvesteerd, wordt belast als belegging. Hierdoor betalen investeerders belasting over een fictief rendement, dat vaak hoger is dan het werkelijke rendement van de leningen.
Deze fiscale druk zorgt ervoor dat kleinere particuliere investeerders minder geneigd zijn om in consumentenleningen te beleggen, waardoor het voor platforms zoals Lender & Spender minder interessant is om zich te richten op particuliere beleggers.
|
Terugbetaling
Het platform telt sinds 2016 meer dan 5.000 crowdfunders als klant. Gedurende deze periode ontvingen zij bijna €9 miljoen aan rente op leningen, wat neerkomt op een gemiddeld rendement van 4,7%.
Crowdfunding maakt daarmee slechts een klein deel uit van de totale activiteiten van Lender & Spender; in totaal werd ruim €44,7 miljoen aan rente uitgekeerd over bijna €900 miljoen aan uitgeleende leningen verdeeld over 62.732 leningen.
Rond 7 oktober 2025 koopt Lender & Spender alle uitstaande vorderingen terug, ook die in achterstand. Investeerders ontvangen binnen enkele dagen hun volledige inleg plus een laatste rentebetaling tot die datum.
Verschuiving naar institutionele investeerders
Hoewel crowdfunding stopt, blijft Lender & Spender consumentenleningen aanbieden. Deze zullen voortaan volledig worden gefinancierd door institutionele investeerders zoals pensioenfondsen, banken en verzekeraars.
Hiermee verschuift het platform van een retailgericht model naar een institutioneel model, een trend die ook elders in de Europese crowdfundingmarkt zichtbaar is.
Europese regelgeving zorgt voor consolidatie
De nieuwe Europese wetgeving voor crowdfundingplatforms heeft geleid tot hogere operationele kosten en strengere verplichtingen. Experts voorzagen dat dit zou leiden tot consolidatie en samenwerking binnen de markt.
Zo fuseerden in 2023 het Finse Invesdor en het Nederlandse Oneplanetcrowd, een platform dat zich richt op duurzame investeringen, waardoor Invesdor zijn bereik in de Benelux kon uitbreiden. Ook Capital Circle werd ondergebracht bij Kapitaal op Maat.
Voor kleinere platforms betekent dit dat het steeds moeilijker wordt om zonder institutionele backing rendabel te opereren, zeker als de operationele lasten stijgen door regelgeving en investeringen in technologie.
Dat Lender & Spender stopt met crowdfunding heeft overigens weinig te maken met de Europese regelgeving. Deze geldt namelijk niet voor activiteiten van het platform, omdat zij zich op consumentenkrediet richten.
Justin Doornekamp is freelance-redacteur bij Participaties.nl. Justin Doornekamp kan posities innemen op de financile markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie aan de auteur is welkom.